德力佳上市募18.7亿首日涨51%开盘价买今天亏损27%

中国经济网北京11月7日讯 今日，德力佳传动科技(江苏)股份有限公司（股票简称：德力佳，股票代码：603092.SH）在上交所主板上市。截至今日收盘，德力佳收报70.52元，涨幅51.07%，成交额18.50亿元，换手率71.34%，振幅62.00%，总市值282.08亿元。

德力佳今日以96.94元高开，若以开盘价购入该股，在收盘时账面浮亏幅度约27.25%。

德力佳主要从事高速重载精密齿轮传动产品的研发、生产与销售，下游应用领域目前主要为风力发电机组，核心产品为风电主齿轮箱。

本次发行前，南京晨瑞管理咨询有限公司（以下简称“南京晨瑞”）直接持有德力佳30.53%的股份，为公司的控股股东。南京晨瑞直接持有公司30.53%的股份，孔金凤直接持有公司7.63%的股份，并与刘建国合计持有南京晨瑞100%的出资额，同时，孔金凤担任无锡德同企业管理中心（有限合伙）（以下简称“无锡德同”）执行事务合伙人且持有无锡德同21.40%的出资额，从而间接控制德力佳3.82%的股份。刘建国与孔金凤系夫妻关系，二人合计直接和间接持有德力佳38.98%的股份，合计控制德力佳41.98%的股份，为公司的实际控制人。

2025年7月31日，德力佳首发过会。上市委会议现场问询的主要问题：

1.请发行人代表结合下游风电整机厂商主要技术路线及趋势、新能源上网电价市场化改革以及主要产品报告期内价格变化，说明对业绩稳定性的影响。请保荐代表人发表明确意见。

2.请发行人代表结合公司治理架构、决策、业务及关联交易等情况，说明在持续经营方面是否存在对主要客户的重大依赖。请保荐代表人发表明确意见。

3.请发行人代表结合现有产能和订单需求，说明募集资金规模及项目论证是否合理，项目达产后是否面临产能过剩的风险。请保荐代表人发表明确意见。

德力佳此次在上交所主板公开发行股票4,000.01万股，占发行后总股本的比例10.00%，发行价格为46.68元/股。德力佳的保荐人（主承销商）为华泰联合证券有限责任公司，保荐代表人为宋心福、陈嘉。

德力佳本次发行募集资金总额186,720.47万元，扣除发行费用后，募集资金净额为177,425.74万元。

德力佳最终募集资金净额比原计划少10,654.26万元。德力佳2025年11月3日披露的招股书显示，公司拟募集资金188,080.00万元，计划用于年产1000台8MW以上大型陆上风电齿轮箱项目、汕头市德力佳传动有限公司年产800台大型海上风电齿轮箱汕头项目。

德力佳公开发行新股的发行费用总额为9,294.72万元（不包含增值税），其中，保荐及承销费6,835.26万元。

2022年至2025年1-6月，公司实现营业收入分别为310,779.94万元、444,181.59万元、371,533.98万元、248,485.55万元，归属于母公司所有者的净利润分别为54,017.04万元、63,395.60万元、53,378.55万元、39,371.50万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为48,353.54万元、57,365.00万元、53,476.03万元、37,774.52万元。

上述同期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为29,867.95万元、38,967.87万元、80,579.90万元、34,385.19万元，销售商品、提供劳务收到的现金分别为171,475.14万元、301,024.30万元、380,505.05万元、182,832.35万元。

2025年1-9月，公司实现营业收入405,948.14万元，同比增长66.37%；归属于母公司股东的净利润为62,985.21万元，同比增长64.96%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为60,967.20万元，同比增长61.13%；经营活动产生的现金流量净额为30,633.26万元，同比增长106.50%。

公司近三年利润分配情况为：2022年9月1日，公司2022年第一次临时股东会决议通过：以截至2021年末可分配利润中的2.4亿元向全体股东现金分红；2022年9月26日，公司2022年第二次临时股东会决议通过：增加7,000万元现金分红。该现金股利3.1亿元已于2022年完成支付。

2022年，公司现金分红合计3.1亿元。